永久契約は従来の先物契約に似ていますが、主な違いは次のとおりです。永久契約の終了または決済はありません。
小麦（または金）などの物理的な商品の先物契約を考えてみましょう，例として、従来の先物市場では、これらの契約は小麦の配達としてマークされています、先物契約が終了するため、誰かが小麦を物理的に保有しているため、契約の「運賃」が発生します。また、小麦の価格は、契約の現在時刻と将来の決済時刻がどれだけ離れているかによって異なる場合があります。ギャップが拡大し、契約の運送コストが増加し、潜在的な将来の価格がより不確実になり、スポット市場と従来の先物市場との間の潜在的な価格ギャップが大きくなります。
永久契約は、先物価格とマーク価格の間の価格差を減らすために現物市場の行為を模倣しながら、先物契約、具体的には実際の商品の不達を利用する試みです。 これは、現物価格との差が長期的または永続的である可能性がある従来の先物契約と比較して、著しい改善です。
永久契約とマーク価格の間の長期的な収束を確実にするために、私たちは資金調達を使用します。 トレーダーが永久契約で知っておくべきいくつかの重要な概念があります
- マーク価格：相場操縦を回避し、永久契約が現物価格と一致することを保証するために、マーク価格を使用して全てのトレーダーの未実現損益を計算します
- 初期証拠金と維持証拠金：トレーダーは、初期証拠金と維持証拠金のレベルに把握しているひつようがあります。特に、維持証拠金は自動的にポジションを決済することを強くお勧めします。
- 資金調達：永久先物市場におけるすべてのロングとショートの間の支払い。資金調達レートは、どちらの当事者が支払人と受取人であるかを決定します。金利がプラスの場合、ロングはショートを支払います。マイナスの場合、ショートはロングを支払います。
- リスク：現物市場とは異なり、先物市場は、トレーダーは完全に初期担保でカバーされていない大規模な注文を配置することができます。これは呼ばれています。「証拠金取引。」市場技術の進歩に伴い、利用可能な証拠金の額も増加しています。