El cálculo del precio de marca está íntimamente relacionado con la tasa de financiación. El PnL no realizado es el principal impulsor de las liquidaciones. Es importante asegurarse de que el cálculo del PnL no realizado sea preciso para evitar liquidaciones innecesarias. El contrato subyacente para el Contrato Perpetuo es el valor "verdadero" del Contrato, y un promedio de los precios en los principales mercados constituye el "Índice de Precios", que es el componente principal del Precio de Marca.
El precio del índice BTCEX se deriva de Binance, Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Exmo, Gate, Gemini, Huobi, Kraken, Kucoin, Mxc, Okex, Poloniex. Los precios más altos y más bajos también se eliminan antes de calcular el promedio.
Ahora que hemos calculado el índice de precios, que se puede considerar como el "precio al contado", podemos avanzar en el cálculo del precio de marca, que se utiliza para todos los cálculos de PnL no realizados. Tenga en cuenta que el PnL realizado todavía se basa en los precios de mercado reales ejecutados.
La fórmula del precio de marca para los contratos de futuros perpetuos es la siguiente:
Precio de Marca = Mediana* (Precio 1, Precio 2, Precio del Contrato)
Precio 1 = Índice de Precios * (1 + Última Tasa de Financiamiento * (Tiempo Hasta Financiamiento / 8))
Precio 2 = Índice de precios + Promedio móvil (base de 30 minutos)*
Precio del contrato = (Bid1 + Ask1) / 2
*Mediana: Si el Precio 1 < Precio 2 < Precio del Contrato, entonces el Precio 2 se toma como precio de Marca.
*Promedio móvil (base de 30 minutos) = Promedio móvil ((Bid1 + Ask1) / 2- Índice de precios), que mide cada minuto en un intervalo de 30 minutos
Tenga en cuenta que debido a las condiciones extremas del mercado o las desviaciones en las fuentes de precios, que pueden provocar que el precio de marca se desvíe del precio al contado, BTCEX tomará medidas de protección adicionales, es decir, Precio de marca = Precio 2 en este escenario.
Mark Price es una mejor estimación del valor "verdadero" del contrato que los precios de futuros perpetuos, que pueden ser más volátiles a corto plazo. Usamos este precio para evitar liquidaciones innecesarias para los comerciantes y desalentar las manipulaciones de mercado de los actores pobres.
Notas:
1. Precio del índice BTCUSDT = Σ [(BTCUSDT de intercambio 1) + (BTCUSDT de intercambio 2) + (BTCUSDT de intercambio 3) + ......] / Número total de intercambio
2. En caso de volatilidad extrema de los precios o desviación del índice de precios, 2.BTCEX tomará medidas de protección adicionales, que incluyen, entre otras, cambiar los componentes del índice de precios.
3. BTCEX se reserva el derecho de actualizar las referencias del índice de precios de vez en cuando.